Почему биткоин катится вниз на фоне высокого интереса к рисковым активам?

Рынок цифровых валют пережил накануне очередное шоковое падение. Причем первая криптовалюта и другие активы несли потери на фоне роста индекса S&P 500 по итогам американской сессии. 

Хотя ранее многие аналитики указывали на корреляцию BTC и этого индикатора деловой активности, поскольку они оба представляют класс рисковых активов. Вместе с биткоином отступают и альткоины.

Сегодня попытаемся разобраться с причинами очередного падения стоимости цифровых валют и оценим их дальнейшие перспективы в случае усиления прессинга со стороны китов.

На каком уровне биткоин нащупает дно?

29 декабря курс BTC упал до $47 837, а капитализация сократилась до $904,789 млрд. Эфир (ETH) откатился до $3 798. Binance Coin (BNB), Solana (SOL) и Cardano (ADA) упали до $536, $177 и $1,41. Стоимость всех цифровых валют в среду обвалилась до $2,25 трлн. 

На рынке продолжается массированная распродажа, организованная накануне американскими инвесторами. Азиатские игроки поддержали тренд, заданный коллегами из США. Индекс Bloomberg Galaxy Crypto упал примерно на 7%. 

За 24 часа на фьючерсном рынке были ликвидированы позиции на общую сумму в $313,4 млн. Максимальное закрытие пришлось на позиции с биткоином и эфиром — $106,66 млн и $85,62 млн соответственно (данные CoinGlass). $249 млн были ликвидированы по долгосрочным позициям. 

По мнению Мэтта Мэнли, стратега Miller Tabak + Co, массовые распродажи к концу года были неизбежны, так как большинство монет продемонстрировало взрывную результативность в 2021 году. Соответственно инвесторы хотят заработать как можно больше на этом ралли. 

Падение на этой неделе, скорее всего, спровоцировано институциональными инвесторами, подчеркнул аналитик. Некоторые крупные игроки вошли в криптосферу, когда биткоин торговался на пике. В результате декабрьского обвала они оказались в минусе, и сейчас избавляются от BTС и переводят часть капитала в другие рисковые активы, например, технологические акции. Именно поэтому мы накануне и увидели ралли индекса S&P 500. 

Майкл Бейли из компании FBB Capital Partners указывает на волатильность — как на фактор, подтверждающий спекулятивный характер цифровых валют. Он напомнил, что в ноябре биткоин вплотную приближался к $69 000, но затем на рынок вернулась турбулентность, и убытки понесли инвесторы, вложившиеся в криптовалюту на максимальных значениях.

Киты правят бал

Тревожные сигналы появились еще в конце прошлой недели. Инвесторы стали отправлять на биржи большие объемы криптовалют. Ключевыми продавцами выступили киты. Glassnode обращает внимание на увеличение биржевого баланса биткоина и эфира до месячного максимума. 

Напомним, в конце ноября наблюдалась аналогичная ситуация, а уже в начале декабря киты сбросили часть монет, что привело к падению рынка. Сейчас на торговых площадках размещены 2,586 млн биткоинов и 14,433 млн эфира. 

Команда WhaleMap, анализирующая активность крупных держателей BTC, указала на три зоны, где образовались китовые кластеры. Самая низшая отметка — в районе $48 000. По оценкам экспертов, этот ценовой участок может стать зоной поддержки BTC и локальным дном криптовалюты в текущем цикле. Есть китовые кластеры и повыше — на отметках $48 500 и $50 700 — и можно ожидать отскока как до этих значений. 

Киты попытаются подтянуть монету к цене покупки, а затем могут ее сбросить или же, напротив, возобновить накачку. 

Эфириум-киты также поучаствовали в распродаже. Количество адресов, удерживающих не менее тысячи ETH, сократилось до минимума с апреля 2017 года (6 292). Такая тенденция говорит о том, что некоторые крупные инвесторы продали часть монет и покинули лагерь китов. 

По данным Glassnode, в январе 2021 года 7 239 кошельков удерживали 1000 и более эфира. Снизилось с 1 208 до 1 156 и число китов, контролирующих 10 000 ETH и более (-4,5%). 

Зато розничные трейдеры, напротив, покупают падение. До новых максимумов выросло количество кошельков с ненулевым балансом биткоина и эфира (0,1 ETH и более): в понедельник оно превысило 6,44 млн — это почти двукратный рост с начала года (с 3,62 млн в январе).

Трейдеры нашли новое убежище?

Пока биткоин и остальные ведущие криптовалюты теряют позиции, токены на рынке децентрализованного финансирования DeFi стали инструментами для хеджирования рисков. 

Несколько протоколов накануне продемонстрировали внушительную результативность (в среднем — +30%). Самыми успешными выглядят базовые активы протоколов Harvest Finance, QuickSwap и Aragon. 

Пока сложно говорить об улучшении фундаментальных позиций этих токенов. Скорее всего, мы наблюдаем перекачку капитала с целью дальнейшей спекуляции стоимостью активов. Хотя все вышеперечисленные проекты с точки зрения производительности и децентрализации могут действительно сохранить привлекательность в среднесрочной перспективе

Источники: CoinTelegraph, Glassnode, WhaleMap, Bloomberg, CoinMarketCap, CoinGlass

Автор: Дмитрий Мельников

Редакция: Константин Василькевич

Предоставленная информация не является юридическим советом или финансовой рекомендацией и представляет собой только личные мнения частных лиц. Перед принятием важных решений проконсультируйтесь со специалистом.

Самые оперативные новости вы найдете на нашем Telegram-канале Garantex News Russia — https://t.me/garantexnews. Подписывайтесь и читайте!