На кону €350 млрд: институциональные фонды Германии выходят на крипторынок

Сегодня, 2 августа 2021 года, в ФРГ окончательно вступает в силу принятый 3 июня закон FoStoG. Он позволяет крупному инвестиционному капиталу — так называемым Spezialfonds — держать в криптовалютах до 20% активов. Суммарный объем средств в распоряжении этих гигантов превышает €1,8 трлн. 

Революционный документ кардинально меняет правила игры на рынке долгосрочных вложений самого мощного государства Европы. Теперь немецкие «специальные фонды» — финансовые структуры, обслуживающие узкий круг институционалов (пенсионные фонды и страховые компании) — могут вкладываться в цифровые валюты на законных основаниях. 

Зачем криптомиру «спефонды» Германии

В «закромах» 4 000 специальных фондов ФРГ сосредоточены средства крупных инвесторов: в январе их оценивали в €1,594 трлн, а в июле — в €1,8 трлн. 

Даже вливание в крипторынок 1-2% активов этих структур (от €1,8 млрд до €3,6 млрд) послужит мощным стимулом роста стоимости биткоина и альткоинов. А если «спецфонды» начнут активно пользоваться предоставленной законом 20% квотой, популярный лозунг To the Moon может стать реальностью.

Что такое FoStoG

Первая волна шумихи в СМИ вокруг беспрецедентного законодательного акта, принятого Бундестагом 3 июня, датирована 28 апреля — датой одобрения парламентом законопроекта в целом. Многие издания наперебой сообщали — FoStoG вступает в силу 1 июля. 

Но широко растиражированное заявление оказалось неточным: с упомянутой даты действуют только 4 статьи закона. Часть положений начнет работать в апреле 2023 и декабре 2026 года. А основная масса условий — в том числе и 20% квота на криптовалюты — действительна с сегодняшнего дня.

Впрочем, прагматичные и осторожные немецкие финансисты не готовы осваивать новый рынок наскоком.

«Большинство фондов на начальной стадии не будут использовать все 20% лимита. Но интерес есть. С одной стороны, институционалы — например, страховщики — предъявляют жесткие регуляторные требования к любой инвестиционной стратегии. Но, с другой стороны, у них тоже может появиться желание вкладывать в криптовалюты», — считают в BVI, отраслевой ассоциации фондов Германии. 

FoStoG знаменует эпохальные перемены в отношении Бундестага и чиновников к цифровым валютам. Финансовый регулятор — BaFin — не устает предупреждать инвесторов о рисках работы с этим классом активов, но постоянно стимулирует инновационные проекты на базе блокчейн. 

Германия одной из первых — еще в 2019 году — разработала всеобъемлющую стратегию развития блокчейн-индустрии, включив в нее 44 задачи, которые необходимо решить до конца текущего года. Лидирует ФРГ и в сфере криптовалютных биржевых продуктов (ETP). Сегодня доступ к этим популярным инструментам имеют около 3 млн клиентов немецкого онлайн-брокера comdirect и компании 21Shares.

Германия станет глобальным криптохабом?

Необходимые предпосылки имеются. По оценке аналитиков Triple-A, цифровыми активами владеют 2,6% населения, т. е. 2,1 млн граждан. В 2018 году о криптовалютах слышали 71% немцев, в 2019 году — 80%, а по итогам 2020 г. — свыше 86%.

Портрет среднестатистического инвестора в крипту выглядит так: подавляющая часть держателей биткоина и альткоинов — молодые люди (18-34 лет) с высоким доходом (более €800 000) и интересом к новым технологиям. 48% используют цифровые валюты в повседневных расчетах, а 52% видят в них исключительно инвестиционный инструмент. Примечательно, что среди криптоэнтузиастов достаточно представителей средней (35-54) — 16% и старшей возрастных групп (55+) — 5%.

Судя по оптимистичной статистике, вероятность массового принятия криптовалют Германией не выглядит несбыточной фантазией. А практическое внедрение FoStoG лишь ускорит процесс.

Источники: Bundesministerium der Finanzen, Bloomberg, IPE, Bourse.de, Blocksize Capital, Triple-A

Автор статьи: Константин Василькевич

Предоставленная информация не является юридическим советом или финансовой рекомендацией и представляет собой только личные мнения частных лиц. Перед принятием важных решений проконсультируйтесь со специалистом.

Самые оперативные новости вы найдете на нашем Telegram-канале Garantex News Russia — https://t.me/garantexnews. Подписывайтесь и читайте!